domenica 13 giugno 2021

7 titoli di fitness che sperano di prendere la corona di Peloton

Con una maggiore attenzione alla salute che mai, i titoli fitness sono stati tra i principali temi di investimento nell’ultimo anno. Ciò include società di fitness a casa, palestre e società che forniscono vari sport e attrezzature per il fitness.

Un nome che merita di essere menzionato è Peloton Interactive (NASDAQ : PTON ). Durante lo stesso periodo dell’anno scorso, le azioni PTON venivano scambiate a $ 42 . 66. Con una forte crescita dei ricavi, le azioni della società sono aumentate del 300% a massimi di $ 171.

Tuttavia, la società è stata coinvolta in controversie e il titolo è crollato da 44% ai livelli attuali di $ 94. Parliamo prima della controversia.

Ad aprile 17, la Commissione statunitense per la sicurezza dei prodotti di consumo ha messo in guardia i consumatori dall’uso di Peloton Tread +. Il CPSC ha citato incidenti in cui i bambini sono rimasti intrappolati, bloccati e tirati sotto il rullo posteriore del prodotto. Lo stesso giorno, Peloton ha confutato le affermazioni come fuorvianti e imprecise. Tuttavia, il 5 maggio, la società ha annunciato il richiamo volontario dei tapis roulant Tread + e Tread di Peloton.

Oltre ad avere un impatto sulla crescita a breve termine, l’incidente ha intaccato la credibilità di Peloton. Ci vorrà tempo per ricostruire la fiducia dei consumatori.

Ciò rappresenta un’opportunità per altre società di fitness per aumentare la loro quota di mercato. Il mercato delle attrezzature per l’home fitness valeva $ 16. 4 miliardi nell’anno fiscale 2020. Nei prossimi cinque anni, è probabile che il mercato cresca a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di 2. 75%.

Parliamo di sette titoli di fitness che sperano di conquistare la corona di Peloton.

  • Nautilus (NYSE: NLS )
  • Planet Fitness (NYSE: PLNT )
  • WW International (NASDAQ: WW )
  • Dick’s Sporting Goods (NYSE: DKS )
  • Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU )
  • Forest Road Acquisition (NYSE: FRX )
  • Nike (NYSE: NKE )

Scorte fitness: Nautilus (NLS)

Mentre scrivo sulle azioni NLS, la società ha riportato ottimi guadagni per il primo trimestre del 2021. Anche dopo un rialzo di oltre 176% in un anno, le azioni sembrano interessanti.

Per il primo trimestre 2021, la società ha registrato entrate crescita di 119. 9% su base annua a $ 206.1 milione. La crescita è stata innescata dalla forte domanda di cyclette e tapis roulant connessi.

Un altro fattore importante, che potrebbe innescare il rialzo delle azioni, è il miglioramento degli utili dell’azienda prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento (EBITDA). Per Q1 2021, l’EBITDA era $ 40.4 milioni, che implica un margine EBITDA di 19 .6%. Su base annua, l’espansione del margine EBITDA è stata di 1, 710 punti base. Pertanto, poiché la crescita dei ricavi continua, la società è ben posizionata per fornire flussi di cassa robusti.

Nautilus ha anche ambiziosi piani di crescita a lungo termine. L’azienda mira a raggiungere un fatturato di $ 1 miliardo entro FY 2026. Attualmente, l’azienda è focalizzata sul miglioramento del piano di trasformazione digitale. L’obiettivo è avere 250, 000 membri per FY 2022. Inoltre, l’azienda si rivolge a due milioni di membri entro FY 2026. È probabile che l’attività di abbonamento digitale contribuisca a 20% dei ricavi totali entro quell’anno.

Considerando i piani di crescita, il titolo NLS potrebbe essere ancora nella fase iniziale di un rally a lungo termine. Con un debito basso e un’ampia liquidità, la società è posizionata per una crescita aggressiva guidata dall’innovazione.

Planet Fitness (PLNT)

Il lancio della vaccinazione negli Stati Uniti è stato aggressivo. Secondo i Centers for Disease Control and Prevention, 35 % della popolazione degli Stati Uniti è stata completamente vaccinata. Inoltre, 46% ha ricevuto almeno una dose. Questo mette gli Stati Uniti sulla buona strada per la normalizzazione delle attività nei prossimi trimestri.

Pertanto, ha senso considerare l’esposizione a titoli fitness che funzionano su un modello fisico. Le azioni PLNT sono interessanti agli attuali livelli di $ 75. Dall’inizio dell’anno FY 2021, lo stock è sostanzialmente piatto. Un breakout al rialzo sembra imminente considerando la riapertura dell’economia.

La società ha chiuso il primo trimestre 2021 con numero totale di membri a 14.1 milione. Per ogni mese del trimestre, la società ha registrato una crescita sequenziale dei membri netti. Questa è una prima indicazione del punto che le persone stanno tornando alle palestre.

Per Q1 2021, la società ha registrato un calo dei ricavi di 12. 1% su base annua a $ 111. 9 milioni. Per lo stesso periodo, l’EBITDA rettificato è diminuito del 6,1% a $ 43. 7 milioni. Chiaramente, il calo dei ricavi e dell’EBITDA è rallentato su base sequenziale. Sembra probabile che l’azienda tornerà su una traiettoria di crescita nei prossimi uno o due trimestri.

WW International (WW)

WW stock è un altro nome tra i titoli per il fitness che merita uno sguardo. In particolare, con un rapporto forward prezzo / utili (P / E) di 23, il titolo sembra interessante.

In generale, WW International è un fornitore di prodotti e servizi per la gestione del peso. Con le persone che rimangono sempre più a casa durante la pandemia, il problema dell’obesità si è aggravato negli Stati Uniti

Pertanto, è probabile che WW International assista a una crescita sostenuta degli abbonamenti. In effetti, la società ha chiuso il primo trimestre 2021 con “5,0 milioni di abbonati, abbonati digitali record e fidelizzazione dei membri che rimangono al massimo storico di oltre 10 mesi. “

Tuttavia, vale la pena notare che il numero di abbonati digitali è rimasto sostanzialmente invariato su base annua. Credo che la situazione cambierà probabilmente nei prossimi anni. Uno dei motivi principali è il lancio di FY 2022 innovazione alimentare. Secondo l’azienda, “gli studi clinici sono in corso e il lancio e i piani di marketing sono in fase di sviluppo.”

È probabile che questo programma di innovazione alimentare per il benessere e la perdita di peso sostenuto da prove determini una crescita significativa dei membri . Inoltre, la società prevede di espandersi anche nel mercato della sanità e del diabete. Nel complesso, le azioni WW sembrano interessanti all’attuale P / E, considerando la potenziale accelerazione della crescita nei prossimi anni.

Dick’s Sporting Goods (DKS )

Le azioni DKS hanno registrato una tendenza al rialzo del 66% negli ultimi sei mesi. Con un P / E in avanti di 17. 24 e con un dividend yield di 1. 65%, lo stock sembra ancora attraente.

Dick’s è un operatore di vendita al dettaglio che fornisce attrezzature per articoli sportivi, attrezzature per il fitness e attrezzature da golf, tra gli altri. Mentre l’economia emerge dal Covid – 19 pandemia, è probabile che la domanda di articoli sportivi aumenti. Il titolo ha registrato un trend più elevato scontando questo fattore.

Uno dei motivi per apprezzare Dick’s è il graduale passaggio alle vendite omnicanale. Per FY 2020, la società ha registrato un fatturato di $ 9. 58 miliardi, che era maggiore di 9,5 % su base annua. Le vendite di e-commerce, tuttavia, sono aumentate di 100% a $ 2,8 miliardi. Ciò si è tradotto in una crescita del 9,9% nelle vendite dello stesso negozio.

L’azienda ritiene che il mercato degli articoli sportivi negli Stati Uniti valga $ 120 miliardi. Inoltre, c’è stata una crescita quadrupla nei download di app per la salute e il fitness nel FY 2020, rispetto ai due anni precedenti. Questa tendenza è positiva per l’azienda poiché le persone sono sempre più attente alla salute.

Da un punto di vista finanziario, la società ha dichiarato $ 1,7 miliardi in contanti e $ 1,9 miliardi in linee di credito. Ciò offre all’azienda un ampio buffer finanziario per la crescita e la creazione di valore per gli azionisti. È probabile che anche i dividendi si sostengano e crescano.

Lululemon Athletica (LULU)

Il titolo LULU è diminuito di circa il 7% negli ultimi sei mesi. L’azienda è un altro nome nel segmento del fitness che merita una menzione. E il titolo sembra pronto per il rialzo nei prossimi trimestri.

Vale la pena notare che la società è principalmente nel business dell’abbigliamento sportivo e delle calzature. Tuttavia, a giugno 2020, la società ha acquisito Mirror, innovatore dell’home fitness.

Mirror è una “piattaforma di allenamento interattiva che offre lezioni dal vivo e su richiesta”. Al giorno d’oggi, il fitness a casa ha guadagnato terreno e l’acquisizione potrebbe creare valore a lungo termine. L’acquisizione chiarisce anche che l’azienda sta cercando di allargare le sue ali oltre i semplici prodotti per il fitness al dettaglio.

, la società ha registrato una crescita delle vendite di 23. Dall’8% a $ 1,7 miliardi. Oltre a un aumento dei ricavi netti diretti al consumatore, i numeri forti di Mirror sono stati il ​​fattore chiave della crescita. Vale anche la pena notare che le entrate dell’e-commerce dell’azienda ammontano a $ 899. 5 milioni, ovvero 52% dei ricavi totali. Il futuro del commercio al dettaglio è omnicanale e Lululemon sembra ben posizionato su questo fronte.

Secondo l’analista di BTIG Camilo Lyon, il titolo LULU ha un obiettivo di prezzo di $ 434. Ciò implica un potenziale rialzo di 41% dai livelli attuali di $ 308.

Forest Road Acquisition (FRX)

Scopo speciale le società di acquisizione (SPAC) hanno continuato a fornire interessanti opportunità di investimento. Il titolo FRX merita di essere considerato tra i titoli fitness.

A febbraio 2021, Beachbody LLC e Myx Fitness LLC hanno annunciato una fusione a tre vie con Forest Road. L’entità combinata avrà una presenza commerciale nello streaming digitale del fitness e nelle soluzioni nutrizionali.

Per FY 2020, il ricavo pro-forma è previsto a $ 893 milioni, con prodotti nutrizionali il più grande contributore di entrate. Per FY 2025, l’azienda ha generato entrate per 3,3 miliardi di dollari. Inoltre, l’EBITDA rettificato è previsto a $ 532 milioni per FY 2025.

L’azienda punta a 3,7 milioni di abbonamenti digitali nel FY 2021. Con la crescita degli abbonamenti digitali, è probabile che l’EBITDA e il flusso di cassa saranno robusti.

È anche importante ricordare che la fusione ha un valore aziendale pro-forma di $ 3 miliardi. Questo sarebbe 2,2 volte FY 2022 reddito. Pertanto, le valutazioni sembrano interessanti e il titolo FRX merita di essere considerato ai livelli attuali.

Dopo l’aggregazione aziendale SPAC, la società intende anche perseguire opportunità di fusione e acquisizione opportunistiche. Il business target include integratori alimentari e marchi internazionali di fitness digitale. Pertanto, l’azienda può utilizzare la via inorganica per accelerare la crescita.

Nike (NKE)

Nello spazio fitness, il titolo NKE è un’altra scommessa interessante. Anche per Nike, uno dei fattori di crescita sono le vendite digitali. Per Q3 2020, la società ha segnalato 59% di aumento delle vendite digitali rispetto alla crescita del 3% in entrate complessive.

All’inizio di quest’anno, l’app Nike si è classificata al numero 12 in base al numero di download nell’App Store di Apple. L’app fornisce un mix di contenuti e commercio personalizzato. La popolarità dell’app è un’indicazione del fatto che l’azienda sta utilizzando il coinvolgimento dei clienti per guidare la crescita delle vendite.

Un altro punto importante da notare è che per il terzo trimestre 2020, la società ha registrato una crescita delle vendite di 51% nella Grande Cina. Anche in mezzo all’intensa concorrenza dei giocatori locali, il mercato è grande e può guidare la crescita dei ricavi a lungo termine.

Tornando alla piattaforma digitale, l’app Nike Training Club ha 185 allenamenti gratuiti su richiesta guidati dai Master Trainer Nike. L’app ha anche una versione premium che costa $ 14. 95 al mese. Ciò potrebbe non avere un impatto significativo sui ricavi, ma influisce sulla crescita delle vendite digitali.

Nel complesso, le azioni NKE sono tra le migliori azioni di fitness da considerare. Negli ultimi sei mesi, lo stock è aumentato di circa il 6%. L’attuale consolidamento potrebbe essere una buona opportunità di accumulo.

Faisal Humayun

(Articolo proveniente da Fonte Americana)