lunedì 02 agosto 2021

ContextLogic sembra sottovalutato almeno del 46% data la sua crescita

Logica Contesto (NASDAQ: DESIDERIO) è una società di e-commerce in rapida crescita che guadagna dalle commissioni B2C sui prodotti venduti attraverso il suo sito web. Nell’ultimo trimestre le sue entrate sono cresciute 64% anno su anno e i suoi margini lordi è cresciuto del 51.9%. Nel mio ultimo articolo ho sostenuto che le azioni WISH non si sarebbero mosse molto finché la società non fosse diventata redditizia. Ma ora sto iniziando a cambiare melodia.Da giugno 20 quando ho scritto quella storia il titolo è effettivamente diminuito 20% da $16.39 a $9.58 a luglio 18. Ma sospetto che, data la sua crescita intrinseca, il titolo potrebbe aumentare nel tempo. In sostanza, il mercato sarà disposto ad anticipare i profitti lungo la strada, dato il suo enorme tasso di crescita. Finora quest’anno, il titolo WISH è sceso di $8.78 da $20.27 al prezzo di oggi, una performance da inizio anno di negativo 47.5%. Non è certamente niente da festeggiare. Ma WISH è anche scambiato per meno di 2 volte la sua previsione di vendita per 2020. Ciò rende ContextLogic particolarmente attraente ora.

Stima del valore di ContextLogic Analisti recensiti dastima che le vendite per l’anno che termina a dicembre 2020 raggiungeranno $3.18 miliardi. riporta anche che le previsioni di vendita medie degli analisti per 2022 sono 3,2 miliardi di dollari. Poiché ContextLogic ha una capitalizzazione di mercato di $ 5.924 miliardi, sta vendendo poco meno di 2 volte le vendite forward, circa 1.94 tempi per l’esattezza.

Inoltre, le stime per 2022 sono per le vendite a $3.83 miliardi, ponendo il titolo WISH su un multiplo del prezzo delle vendite a termine (P/S) di appena 1.53 volte. Questo è molto economico ed è improbabile che duri Per iniziare, alcuni dei titoli concorrenti di WISH hanno multipli P/S più alti. Ad esempio, Correzione punti (NASDAQ: SFIX), un altro sito web di consumo discrezionale che vende vestiti, negozia su un forward 2021 P/S multiplo di 2.83 volte per 2021. Per , il suo multiplo P/S è 2.47 volte. Queste metriche sono 51.3% e 83% in più rispetto alle metriche del titolo WISH, rispettivamente. Tieni presente che le azioni SFIX hanno una capitalizzazione di mercato simile di $ 6. 47 miliardi.

Un altro comparabile è Revolve Group (NYSE: RVLV) che vende vestiti di moda online. I suoi multipli P/S sono 6.16 per 2021 e 5.1 per 2021. Ha anche una capitalizzazione di mercato simile di $ 5. 18 miliardi. Queste metriche di valutazione sono 3.27 volte e 3.30 volte superiore alle controparti di ContextLogic. Tuttavia, Overstock.com (NASDAQ: OSTK), che ha $ 4,1 miliardi valore di mercato, scambia per 1.40 e 1.24 volte. Queste sono metriche più economiche rispetto alle azioni WISH. Tuttavia, la maggior parte degli altri siti di e-commerce pubblici che accettano commissioni come ContextLogic hanno metriche di valore più elevato.

Altri esempi sono Shutterstock (NYSE: SSTK ) a 5.0 e 4.64 P/S, e Stamps.com (NASDAQ: STMP), a 7,6 e 6,8 volte 2020 e 2022 vendite rispettivamente. La media di questi siti è 4,6 volte per 2021 e 4 volte per 2022. Questi sono 146% superiori a 1. di ContextLogic volte 2021 e 155% superiore al suo 1.63 Rapporti P/S. Dove questo lascia WISH Stock Se dovessimo applicare questi multipli al titolo WISH, il suo valore dovrebbe essere almeno 115% in più rispetto ad oggi. Ad esempio, se impostiamo il suo valore su 4 volte 2021 previsioni di vendita, il valore di mercato dovrebbe essere 4 x $ 3,2 miliardi o $ 12.8 miliardi. Cioè 146% in più rispetto ai $ 5 odierni 94 capitalizzazione di mercato di miliardi. Ciò implica che il suo prezzo dovrebbe essere $24.64 (cioè, 2.146 x $9.57 = $30.64). Tuttavia, per essere prudenti, supponiamo che le azioni WISH impieghino 2 anni per raggiungere questo livello. Ciò significa che il suo aumento medio annuo sarà 47.6% su base composta. Ciò pone il nostro obiettivo di prezzo per le azioni WISH a $12. per azione nel corso della prossima 11 mesi. Il nostro obiettivo dopo sarà $25.64, su un altro 51.6% oltre $14.11. Alla data di pubblicazione , Mark R. Hake non deteneva una posizione in alcuno dei titoli menzionati nell’articolo.2021 Le opinioni espresse in questo articolo sono quelle dell’autore, soggette alle Linee guida per la pubblicazione di InvestorPlace.com. Mark Hake scrive di finanza personale su 2021mrhake.medium.com ed esegue il Guida al valore del rendimento totale che puoi rivedere qui.

(Articolo proveniente da Fonte Americana)