mercoledì 14 aprile 2021

Il selloff sul titolo Fastly è una ghiotta occasione

Fastly era uno sconosciuto a Wall Street agli inizi del in 2020. O almeno è così che vengono scambiate le azioni FSLY. Quando il nuovo coronavirus ha colpito, nessuno sembrava volerlo, con le azioni scambiate fino a $ 10 gamma.

È rimbalzato con il resto del mercato, raddoppiando all’incirca in breve tempo. Ma poi è successo qualcosa di incredibile: le scorte hanno preso fuoco rapidamente.

Le azioni sono esplose sugli utili, crescendo 40% in una singola seduta a maggio. Due settimane dopo, lo stock ha aggiunto un altro 40% ai suoi guadagni. Due mesi dopo e le azioni FSLY erano passate da una quotazione in $ 20 si trova a nord di $ 100.

Non più oscuro: tutti a Wall Street conoscevano questa azienda. E dovrebbero ancora.

Abbattere velocemente

Fastly opera come provider di edge-cloud. In sostanza, alcune attività devono essere eseguite nel cloud, ma non nel cloud centrale. Man mano che le migliori prestazioni prendono vita (e inevitabilmente, poiché più attività richiedono tempi di risposta più rapidi e più dati), queste funzioni si svolgono nell’edge cloud per fornire risultati migliori.

Pensa a un’auto autonoma che necessita di una risposta quasi istantanea con un ritardo minimo o nullo. Nella maggior parte dei casi, possiamo aspettare alcuni secondi per caricare una pagina web: un’auto a guida autonoma non può aspettare così a lungo.

Man mano che più funzioni si svolgono nel cloud, significa più affari per Fastly. Questa azienda aveva una testa piena di vapore e per una buona ragione: il nuovo coronavirus ha accelerato drasticamente molteplici tendenze tecnologiche. Che si tratti di lavoro da casa, giochi, streaming, e-commerce e altro ancora.

Questo ha accelerato anche il modello di business di Fastly. Questo slancio è stato forte nel terzo trimestre fino a quando la politica non è entrata in discussione.

Mentre Fastly non era l’obiettivo della Casa Bianca, Tik Tok è diventato un punto focale per l’amministrazione Trump. A causa del rischio molto reale di essere bandito negli Stati Uniti, Tik Tok aveva bisogno di trovare un nuovo fornitore di servizi di bordo, il che è stato un duro colpo per Fastly perché Tik Tok era il suo più grande cliente.

Tik Tok rappresentato 12% delle entrate dell’azienda: un duro colpo per perdere quell’attività.

Sebbene questo sia stato un successo a breve termine, come altre società in grande crescita che hanno una grande esposizione ai ricavi verso uno o più dei loro principali clienti, Fastly vedrà che la grande esposizione verso una qualsiasi azienda svanirà tempo. È solo una parte della fase di crescita ed è qualcosa con cui gli investitori devono sentirsi a proprio agio quando le aziende sono ancora giovani.

Trading di azioni FSLY

Penso che questa sezione successiva sia molto importante, perché è dove le azioni FSLY attireranno più calore.

Le aspettative di consenso richiedono una crescita dei ricavi “giusta” 27% quest’anno. Ciò lascia il trading Fastly a 18 volte 2021 stime delle entrate. Per molti investitori, faranno una o due cose.

Guarderanno quel tasso di crescita e diranno che il titolo è troppo costoso, e / o guarderanno il grafico e diranno che il tasso di crescita non giustifica il prezzo corrente di Fastly. Se guardiamo le azioni in un momento singolare e granulare, probabilmente hanno ragione. Ma investire non riguarda questo giorno, questa settimana o anche questo mese o trimestre. Abbiamo bisogno di contesto.

Pensaci: un anno fa, stime delle entrate consensuali per FY 2021 ( quest’anno) ammontava a $ 260 milioni di dollari. Queste stime sono ora a $ 381. 3 milioni. È più di $ 50 milioni di dollari in più rispetto a un anno fa o circa 46%.

Adesso, si consideri che un anno fa, stime per l’anno prossimo (FY 2022) ammontava a $ 335 milioni. Quindi non solo le stime per quest’anno sono aumentate drasticamente, ma si aggirano intorno ai $ 50 milioni in anticipo rispetto a quanto gli analisti pensavano che Fastly avrebbe generato in 2022, un anno intero prima del previsto.

Quindi Fastly potrebbe sembrare costoso se guardi solo i numeri. Ma immagina come cambia la prospettiva quando dici, le entrate dell’azienda 2021 di $ 381 milioni (assumendo risultati in linea per motivi di discussione) beat 2022 aspettative per $ 50 milioni.

In altre parole, stiamo assistendo a un enorme aumento delle entrate per diversi settori tecnologici. Questo è il motivo per cui le azioni possono sembrare costose, ma stanno facendo quello che la maggior parte pensava sarebbe successo un anno o due nel futuro e lo stanno facendo proprio ora.

Lo vediamo anche in classifica.

Il titolo FSLY è esploso al rialzo e si è ora stabilizzato in un range. Se saremo fortunati, rimarrà qui fino a quando non sarà il momento di riprendersi. Il recente calo ha inviato le condivisioni nella parte inferiore dell’intervallo.

Per ora, gli acquirenti stanno rispondendo. Lo voglio anch’io. Usiamo questa opportunità per iniziare ad accumulare azioni FSLY. Se va più in basso, così sia. Questa è una storia di crescita pluriennale e di conseguenza è probabile che lo stock sarà molto più alto in diversi anni.