martedì 15 giugno 2021

Il titolo di AMC Entertainment è ancora ben al di sotto del suo vero valore intrinseco

AMC Entertainment (NYSE: AMC ) sta affrontando una grande estate e autunno. Si aspetta che la gente torni al cinemamostra che essi stimano 2023 le entrate saranno $ 5. 19 miliardi, in aumento rispetto a $ 4. 79 miliardi in 2022 e $ 2. 79 miliardi in 2021. Ho usato un tasso di margine FCF di 8. 22% per ricavare $ 4. 26 milioni di stima (ad esempio, $ 5. 19 miliardi di entrate x 8. 22% = $ 426 milioni).

Quindi ora so che mi chiederai, come ho stimato l’8. 22% tasso di margine FCF? In realtà è un po ‘più complicato. In primo luogo, ho utilizzato le dichiarazioni della direzione sulle loro previsioni per il flusso di cassa 2022 e le spese in conto capitale. Queste affermazioni mi hanno portato a credere che 2022 FCF sarebbe $ 263 milioni.

My 2022 la stima delle entrate era di $ 3,2 miliardi, basata su un 11. 5% di margine del flusso di cassa, $ 125 milioni di investimenti risultano in $ 263 milioni. Questo è 8. 22% di $ 3,2 miliardi.

È così che stimo che le azioni AMC valgano $ 8. 52 miliardi o $ 15. 88 per azione. Ma voglio sottolineare una cosa molto importante.

La mia complicata analisi per 2022 i ricavi si traducono in una previsione di soli $ 3,2 miliardi. Ma gli analisti seguiti dastimano i ricavi saranno significativamente più alti di $ 4. 79 miliardi. Questo è 46% superiore alla mia stima.

Quindi, utilizzando queste entrate, il margine FCF sarebbe 8. 89%. Ciò aumenterebbe la stima FCF 2023 a $ 461 milioni e il valore target a $ 9. 227 miliardi, 42. 4% in più o $ 17. 20.

Cosa fare con il magazzino AMC

Se hai seguito tutto ciò, la conclusione è che le azioni AMC valgono tra $ 15. 88 e fino a $ 17. 20. Questo è 18% per 28 % in più rispetto al prezzo attuale di $ 13. 42.

Ma questo scenario potrebbe richiedere fino a 2 anni per raggiungere quel prezzo in base alla mia valutazione di 2022 e 2023 entrate. In altre parole, se le azioni AMC aumentassero e raggiungessero questi prezzi abbastanza presto, prenderei profitti e andrei avanti. Ciò è possibile se al mercato piace ciò che vede in termini di partecipazione ai film del pubblico estivo e autunnale e i risultati dell’azienda.

L’idea è questa se le azioni anticipazione di maggiori entrate e profitti e raggiunge questi livelli di prezzo, venderlo e attendere un’altra opportunità. È sempre possibile che ci possa essere un’altra possibilità di riacquistare ai prezzi bassi odierni.

Gli analisti tendono a non essere d’accordo con me. Ad esempio,indica che 6 analisti hanno un obiettivo di prezzo medio di soli $ 7. 13 per condivisione. Questo è 42% al di sotto del prezzo di oggi.

Ma guarda questo: quando ho scritto sulle azioni AMC a maggio 10, ilil target medio allora era di soli $ 4. 44. Quindi stanno lentamente pagando il recupero con le azioni AMC, che sono aumentate 37% dal mio ultimo articolo. Finora si sono sbagliati sullo stock.

Le opinioni espresse in questo articolo sono quelle di chi scrive, soggetto alle Linee guida per la pubblicazione di InvestorPlace.com

(Articolo proveniente da Fonte Americana)