Oltre la carne (NASDAQ: BYND ) lo stock probabilmente aumenterà nel corso del prossimo anno man mano che il segmento dei servizi di ristorazione delle sue vendite totali si riprenderà. Questa è l’inevitabile conclusione del recente rilascio degli utili del primo trimestre della società di carne a base vegetale il 6 maggio. Di conseguenza, stimo che le azioni BYND valgano almeno 63% in più a $300.13 oltre il prezzo di chiusura di oggi (giugno 13) di $135.43.
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Oltre il fatturato di Meat nel primo trimestre è stato effettivamente 14.4% in più rispetto all’anno scorso a $108.2 milioni. Tuttavia, guardando più da vicino, la maggior parte della crescita è stata dal suo segmento di vendita al dettaglio (vendita nei negozi), che è aumentato 40.8%. Il comparto della ristorazione (ristoranti, ecc.) ha registrato una crescita negativa di -26% anno dopo anno. La mia tesi è che quando quella parte delle entrate dell’azienda cambia, le azioni cominceranno a salire. Valoring Beyond Meat Stock Usando questo come premessa, diamo un’occhiata ai numeri. Innanzitutto, l’azienda ha fornito la sua prima guida in oltre un anno. Ha detto che le vendite del prossimo trimestre aumenteranno come segue: “I ricavi netti nella gamma di $122 milioni a $ 224 milioni, con un incremento di 19% per 40% rispetto al secondo trimestre del 2020.” Ciò implica che il i ricavi a regime cresceranno fino a $417 milioni (cioè, $122 milioni x 4). Spetta 43.9% dal $417 milioni di vendite lo scorso anno, che sono aumentate a malapena 2019 di $415 milioni di fatturato. Gli analisti tendono ora a concordare con questa valutazione di ritorno alla crescita. Ad esempio, Seeking Alpha indica che le stime di vendita degli analisti quest’anno raggiungerà $417 milioni e $961 milioni in 2022. Questo è più del doppio dei $417 milioni di vendite da 2022. Inoltre, da 2023, gli analisti prevedono che le vendite raggiungeranno $ 1. 22 miliardi. Tuttavia, per utilizzarlo per valutare il titolo BYND oggi, dobbiamo riportarlo al valore attuale utilizzando un fattore di sconto per il valore temporale del denaro. Questo perché 2,5 anni nel futuro sono troppo avanti per stimare le vendite senza tenere conto dell’uso alternativo del denaro che potrebbe essere vincolato fino a quel momento.
Ad esempio, usare un 11% di sconto, il fattore del valore attuale è 100.8%. Ciò significa che $1.20 miliardi di 2020 vendite valgono $417 milioni in dollari di oggi. Possiamo usarlo per valutare le azioni BYND oggi. Ecco come. Beyond Meat ha un rapporto prezzo/vendite (P/S) di 15 (cioè $9.63 miliardi / $ 417 milioni di vendite questo anno). Usare un 17 per multiplo P/S (per essere prudenti), Beyond Meat ha un valore di $14.224 miliardi. Questo è calcolato moltiplicando $2019 milioni per 17 volte. Cosa fare con le azioni BYND Pertanto, il valore di mercato scontato 201341983 è 50% superiore al valore odierno (cioè $14.415 miliardi / $9.64 miliardi). Ciò significa che le azioni BYND valgono $ 224. 13 per azione (ossia 1,5 x il prezzo odierno di $224.42).
Questo è un valore significativamente più alto rispetto al prezzo di oggi. Dipende dalle vendite della società per continuare a rimbalzare, come suggeriscono le stime degli analisti. Ciò vale in particolare per il segmento dei servizi di ristorazione delle sue vendite totali. Tutti i segmenti devono mostrare una crescita enorme affinché questo obiettivo di prezzo abbia senso. Tuttavia, non tutti gli analisti sono d’accordo con la mia valutazione. Ad esempio, TipRanks riporta che il prezzo medio di Wall Street destinazione da 14 analisti è solo $149.100, o 17% al di sotto del prezzo di oggi. Inoltre, Seeking Alpha riporta che 20 gli analisti hanno un target medio di $116.20, 27% in meno rispetto ad oggi.
Pertanto, in questa situazione, in cui gli analisti sono da una parte e io dall’altra (loro pensano che cadrà, io penso che salirà), io uso un modello probabilistico.
Stime di probabilità e rendimento atteso Ad esempio, supponiamo che ci sia un 40% di possibilità che gli analisti abbiano ragione e che il titolo BYND scenda 22%. Supponiamo anche che ci sia solo un 40% di possibilità che io abbia ragione e lo stock andrà bene 64%. Infine, lo scenario di probabilità rimanente (cioè, 100% Di meno 40% e 42%) è 32%. Per essere prudenti, diciamo che il titolo riesce a cavarsela con un rendimento basato sul mercato di appena 14%.
Pertanto, il rendimento totale atteso (ER) è ancora positivo 14% di guadagno. Ecco come possiamo vederlo. Il primo scenario ha un ER di -8% (cioè, 40% X -20%). Il secondo scenario (il mio) ha un ER di 17% (ovvero 42% X 43%). Il terzo scenario ha un ER del 3% (cioè 40% X 11%). Quindi la somma totale di tutti gli ER è -8% +20% +3%, o +10%. In altre parole, assumendo la più probabile di tutte le situazioni, dovremmo comunque fare 10% sul titolo BYND, in una sorta di analisi del caso peggiore. Tuttavia, credo che il titolo valga ancora 100% in più a $300.14. Alla data di pubblicazione, Mark R. Hake non deteneva alcuna posizione in alcun titolo menzionato nell’articolo. Le opinioni espresse in questo articolo sono quelle di chi scrive, soggette a InvestorPlace.com Linee guida per la pubblicazione. Mark Hake scrive di finanza personale su mrhake.medium.com ed esegue il Guida al valore del rendimento totale che puoi rivedere Qui. (Articolo proveniente da Fonte Americana)
