Gigante di gestione hardware e software di rete Broadcom (AVGO) ha riportato giovedì i risultati sul suo bilancio del secondo trimestre 2020, che includeva il peggio della crisi globale del coronavirus. Nonostante l’estrema incertezza, il prospetto era solido, così come le prospettive dell’azienda per i prossimi mesi estivi.
Non del tutto inaspettata la notizia che la domanda dei clienti della rete – inclusi cloud computing e archiviazione di rete – è cresciuta quando il mondo è stato spinto più avanti lungo la strada digitale a causa del lavoro da casa. Inaspettato è stato il miglior report di Broadcom secondo cui la domanda di alcuni prodotti è cresciuta così tanto da creare difficoltà nel tenere il passo, compensata da un forte calo della domanda di smartphone e da un corretto dimensionamento del portafoglio di software di rete dell’azienda (che è stato riparato insieme tramite il suo acquisizioni di Brocade, CA Technologies e, più recentemente, Symantec).
Broadcom è un titano del chipmaking (e ora anche software). Il suo rapporto conteneva molte note interessanti che incidono su quei segmenti del industria dei semiconduttori che sono ancora molto in modalità di crescita elevata.
L’hardware di rete al centro della scena
I risultati fiscali Q2 di Broadcom erano in linea con la guida fornita pochi mesi fa quando questa crisi stava appena iniziando a oscillare. Le entrate sono aumentate del 4% su base annua a $ 5,7 miliardi, con un calo del 2% nel segmento dei semiconduttori ($ 4 miliardi) e un 21% di aumento del software di infrastruttura ($ 1,7 miliardi) in cui la maggior parte dei guadagni proveniva dall’acquisizione di Symantec a novembre. Su base sequenziale, le vendite di semiconduttori sono diminuite del 4% e le vendite di software sono aumentate del 3%. Anche il flusso di cassa libero (entrate meno spese operative e spese in conto capitale) ha stabilito un record aziendale, in aumento 21% a $ 3,1 miliardi.
Tutto sommato, è stato un ottimo rapporto dato lo stato attuale delle cose del mondo. Ma come per tutte le cose, il futuro è molto più importante del passato. E su questo fronte, il CEO Hock Tan ha affermato che il Q3 fiscale sarà pieno di “aspetti positivi e negativi”. La domanda di reti, archiviazione, chip di inferenza AI (principalmente per il cloud) e la banda larga dovrebbero crescere di percentuali a due cifre in sequenza in Q3. Tuttavia, ciò verrà compensato dal segmento wireless, che è caduto 14% in sequenza in Q2 (stagionalità normale) e si prevede che ricadrà di nuovo in sequenza in Q3 (non stagionalità normale). Incolpare il coronavirus, che ha la domanda appassita di nuovi telefoni .
Dal lato software, Tan ha affermato che Symantec è ora completamente integrato con il resto del business della gestione dell’infrastruttura. Le prenotazioni negli account principali di grandi dimensioni dell’azienda sono aumentate man mano che l’azienda commercializza servizi software, più che compensando l’abbandono dei piccoli account commerciali di Symantec che non ha senso per Broadcom continuare a occuparsene. Di conseguenza, la crescita del software su base annua rallenterà sostanzialmente nel terzo trimestre.
