Il Dow Jones Industrial Average, dopo essere sceso sotto i 19.000 durante il coronavirus a marzo, ha chiuso sopra i 30.000 per la prima volta. Un risultato molto importante, soprattutto in un anno come questo.
Ma solo perché il Dow Jones sta raggiungendo nuovi massimi, ciò non significa che gli investitori opportunisti non possano trovare valore all’interno dell’indice. Vediamo duo nomi molto noti.
Salesforce.com
Salesforce.com (CRM) entrerà nel Dow quest’anno ed ha tutte le carte in regola, almeno a prima vista.
Le soluzioni cloud stavano crescendo a macchia d’olio prima della pandemia COVID-19, ma hanno acquisito maggiore importanza nel 2020. Con l’ambiente di lavoro tradizionale capovolto, c’è stata una crescente necessità di affidarsi a fornitori di cloud di terze parti. La cosa fantastica di Salesforce è che praticamente qualsiasi azienda coinvolta nelle vendite è un potenziale cliente. Sebbene ciò includa logicamente la vendita al dettaglio, scopriamo che anche le società coinvolte nella finanza, nella produzione e nella tecnologia dell’informazione utilizzano il CRM in misura maggiore. La continua innovazione di Salesforce le consente di sfruttare le soluzioni che già fornisce ai suoi clienti e di consolidare ulteriormente le sue relazioni. Oppure, in inglese, i suoi clienti stanno diventando sempre più dipendenti dal software CRM e hanno meno probabilità di passare a un’azienda di CRM concorrente.
La scorsa settimana, Salesforce ha fatto scalpore quando è stato svelato che la società era in trattative tardive per acquistare potenzialmente Slack Technologies. Se l’accordo si realizzasse, darebbe a Salesforce un modo per confezionare o presentare le sue soluzioni ai clienti aziendali di Slack, più o meno allo stesso modo in cui Microsoft effettua il cross-sell all’interno del CRM e dello spazio di condivisione dei dati aziendali tramite Microsoft Teams.
Il punto è che Salesforce è una bestia in rapida crescita che ha perso oltre il 12% da quando ha raggiunto il massimo storico a fine agosto. Questo è un regalo di festa anticipato per investitori opportunisti a lungo termine.
Visa
Sebbene Visa (V) sia solo a due passi da un massimo storico, è un processore di pagamento dominante che sembra sempre offrire ai pazienti investitori a lungo termine.
La bellezza del modello di business Visa è che è progettato per crescere con gli Stati Uniti e l’economia globale. Anche se è suscettibile alle contrazioni economiche e alle recessioni come quasi tutte le altre società di servizi finanziari, i periodi di contrazione e recessione sono spesso misurati in mesi.
Visa in realtà migliora le sue probabilità di successo a lungo termine non essendo indotta a prestare come alcuni dei suoi pari. Con la società che si attiene rigorosamente al lato dell’equazione relativo all’elaborazione dei pagamenti, si evita l’inevitabile aumento delle insolvenze sui prestiti che coincidono con le contrazioni economiche e le recessioni. Senza alcuna responsabilità diretta per una scarsa qualità del credito, Visa mantiene regolarmente un margine di profitto a nord del 50%.
Il predominio di Visa significa che non sarà mai un’azione a buon mercato, nel senso tradizionale del termine. Ma questa sovraperformance significa anche che è un acquisto da urlo, purché tu abbia un orizzonte di investimento a lungo termine.
