In un contesto di incertezza per lo streaming video, Netflix emerge come un leader e un beneficiario della trasformazione del settore. Gli analisti di Morgan Stanley, confermando il giudizio overweight sul titolo, proiettano una crescita a doppia cifra fino al 2025 e oltre. Questo ottimismo si basa su una serie di strategie innovative che Netflix ha messo in atto per consolidare la sua posizione di mercato.
Innovazioni strategiche e crescita sostenuta
Il giudizio overweight di Morgan Stanley su Netflix riflette una visione di crescita a lungo termine sostenuta da una forte esecuzione operativa e continua innovazione. Tra i principali fattori di crescita, gli analisti citano una spesa più efficiente, l’incremento di nuovi contenuti verticali e la stretta sulla condivisione delle password. A ciò si aggiungono le nuove opzioni di abbonamento con pubblicità, i giochi e gli eventi sportivi live, come le Olimpiadi, NFL e WWE.
Netflix ha recentemente raggiunto 40 milioni di utenti attivi mensili del piano con pubblicità, in aumento rispetto ai 15 milioni di novembre scorso. Questo incremento significativo dimostra l’efficacia delle strategie adottate e il potenziale di crescita futura. Dopo i risultati positivi del primo trimestre, Morgan Stanley prevede una crescita del fatturato a due cifre per il 2024 e 2025, supportata anche dalla pubblicità.
Obiettivi di prezzo e valutazioni di mercato
Dall’inizio dell’anno, il titolo Netflix ha guadagnato circa il 34%, un incremento che Morgan Stanley attribuisce alla forte esecuzione operativa piuttosto che alle tendenze settoriali. L’analista Benjamin Swinburne prevede che il titolo potrebbe salire ulteriormente del 30%, raggiungendo quota 850 dollari. Questo obiettivo si basa su un aumento di oltre 30 milioni di abbonati netti e una continua crescita dei ricavi grazie alla pubblicità e alla repressione della condivisione delle password.
Tuttavia, la principale criticità evidenziata riguarda l’esaurimento dell’effetto positivo della stretta sulle credenziali di accesso nei prossimi trimestri. Nonostante ciò, Netflix sta ampliando il proprio vantaggio competitivo rispetto ai rivali in un panorama altamente competitivo e in continuo cambiamento. Mentre Disney ha appena raggiunto la redditività nello streaming, il futuro rimane incerto per quanto riguarda il profitto a lungo termine.
Nel frattempo, anche Evercore ISI ha ribadito il rating buy, aumentando l’obiettivo di prezzo a 700 dollari. L’analista Mark Mahaney ha sottolineato che Netflix è nella posizione finanziaria più forte mai vista e vede negli eventi live e nei giochi due opportunità di guadagno a lungo termine promettenti.
Le opinioni degli analisti
Il target price di Morgan Stanley, così come quello di Evercore, è significativamente superiore alla media delle valutazioni degli analisti. Secondo Bloomberg, il prezzo obiettivo medio tra i 45 studi più recenti è di 647 dollari, leggermente inferiore alla chiusura di ieri a 654,6 dollari. Le raccomandazioni per il titolo sono prevalentemente positive, con 40 giudizi di acquisto, 17 di mantenimento e solo 3 di vendita.
