giovedì 06 maggio 2021

Per il titolo Hyliion sottovalutato ci sono ottime probabilità di crescita

Il titolo Hyliion (HLYN) ha avuto un periodo molto difficile in 201. Finora, è inattivo 35% dall’inizio dell’anno al 9 aprile e 21. 7% solo nell’ultimo mese. Tuttavia, nell’ultimo anno, le azioni HYLN sono andate abbastanza bene, con un aumento dell’8,2%. Credo che stia per cambiare dato che oggi vale molto di più del suo prezzo.

La mia stima, come discusso nel mio articolo di febbraio 26, è che il titolo vale $ 19. 54. Ciò rappresenta un potenziale guadagno di $ 8. 82 dal suo prezzo di $ 10. 72 a partire dal 9 aprile. Quel lato positivo di 82. Il 3% potrebbe richiedere diversi anni prima che si verifichi, ma ciò non toglie dalla nostra stima del valore dell’azienda.

Le vendite target di Hyliion per 2022 sono $ 322 miliardi di 2022. Si prevede di produrre 6, 600 per allora.

Se ciò si verifica, le azioni ora sono molto economiche.

Valutazione economica

Ad esempio, sulla base del suo recente stato patrimoniale, il dic. 31, la società aveva 169. 316 milioni di azioni in circolazione. Ciò pone la sua capitalizzazione di mercato a $ 1. 815 miliardi. Poiché aveva $ 322 milioni di dollari in contanti e investimenti a breve termine, il valore dell’impresa è $ 1. 200 miliardi. Pertanto, il suo rapporto tra valore aziendale e vendite per 2023 è solo 3,8 volte.

Queste vendite si basano sul suo ibrido soluzioni diesel e ibride a gas naturale compresso (CNG) per autocarri di grandi dimensioni, come mostrato nella sua presentazione ben strutturata. Inoltre, Hypertruck ERX dell’azienda utilizza sia celle a combustibile a metano che a idrogeno per generare elettricità per alimentare camion di grandi dimensioni. L’impennata delle vendite che l’azienda prevede nei prossimi anni si basa sull’adozione di questa tecnologia da parte dei clienti di grandi flotte.

Da 2024 alla pagina 28 dello slide deck, Hyliion prevede che le vendite raggiungeranno $ 2. 091 miliardi. Dato il suo valore d’impresa di $ 1. 200 oggi, il multiplo è solo 0. 585 volte 2024 previsioni di vendita. È molto economico.

In confronto, pagina 30 mostra che i suoi colleghi scambiano tra 0,4 e 3,0 volte le vendite del prossimo anno. In media 1,7 volte. Inoltre, uno dei suoi concorrenti, Arrival (NASDAQ: ARVL ) mostra a pagina 43 della presentazione della diapositiva SPAC che il rapporto medio tra pari è 1,3 volte.

Utilizzando questo rapporto, le azioni HYLN dovrebbero valere $ 2. 718 miliardi. Dopo aver aggiunto nuovamente i $ 322 milioni in contanti e aver diviso questo totale ($ 3,3 miliardi) per 169. 316 milioni di azioni, l’obiettivo del prezzo delle azioni è $ 19. 54.

Cosa fare con le azioni HYLN

Tuttavia, questo si basa sulle vendite 2024. Questo è molto tempo nel futuro. Dobbiamo scontare questo al presente. Usare un 15% di tasso di interesse, il 3. 75 -il fattore di sconto annuale è 59. 2%. Pertanto, il valore attuale di $ 19. 54 in 2024 è $ 11. 43 per azione (cioè 0. 592 x $ 19. 54 = $ 01. 57). Questo è del 7,9% in più rispetto al prezzo di oggi.

Potrebbe non sembrare un vantaggio. Tuttavia, tieni presente che l’abbiamo scontato da 15%. In altre parole, ci aspettiamo che il titolo salga a $ 19. 54 da 2024 a una velocità di 15% annuo per quasi quattro anni. E questo è solo con un multiplo dell’enterprise value-to-sales di 1,3 volte.

Questo è solo un rendimento di base. Se le vendite saliranno davvero a più di $ 2 miliardi in meno di quattro anni, le azioni HYLN saranno valutate molto più di 1,3 volte le vendite, probabilmente più come 2 volte le vendite. Ma per essere prudenti, oggi utilizziamo questo rapporto più basso.

Pertanto, sebbene il nostro prezzo obiettivo del valore attuale sia $ 11 . 54 , entro la fine di quest’anno il prezzo indicativo sarà di $ 12. 33. In altre parole, aspettati di vedere almeno un aumento delle azioni HYLN 15% nel prossimo anno, supponendo che le sue vendite abbiano raggiunto i loro obiettivi. E alla fine di 2022, il titolo varrebbe almeno $ 14. 18 per azione (cioè $ 12. 33 x 1. 15).

Quindi sii paziente con le scorte HYLN. Sembra che sia in una depressione. Supponendo che le vendite abbiano raggiunto $ 322 milioni di 2022 e sembra che la società sia sulla buona strada per soddisfare le proprie previsioni, aspettandosi di vedere l’aumento delle azioni. Vale tra $ 11. 54 e $ 12. 33 per azione o $ 11. 82 – la media di il suo valore attuale target ed entro la fine del 2021. Questo è un ritorno previsto di 11. 4% quest’anno, che è molto ragionevole per la maggior parte degli investitori.