In mezzo alla volatilità, l’oro nero è rimasto in fase laterale negli ultimi 12 mesi. Un breakout potrebbe essere imminente dopo questa fase di consolidamento. Quindi, potrebbe essere un buon momento per considerare alcune azioni petrolifere sottovalutate.
Occidental Petroleum
Occidental Petroleum (NYSE: OXY) è tra le azioni petrolifere blue-chip da acquistare. Il titolo OXY è rimasto laterale negli ultimi 12 mesi, e sembra probabile un breakout al rialzo. Un potenziale rialzo nei prezzi del petrolio sarebbe un catalizzatore perfetto. Devo aggiungere che Occidental ha riportato una crescita del dividendo trimestrale del 22% nel Q4 2023 a 22 centesimi per azione. C’è spazio per ulteriori rialzi dei dividendi man mano che il petrolio sale.
La mia opinione sulla crescita dei dividendi è sottolineata dal fatto che Occidental ha un bilancio di investimento di grado. L’anno scorso, l’azienda ha generato 5,5 miliardi di dollari in flussi di cassa liberi.
Oltre ai rendimenti per gli azionisti, Occidental è stata attiva sul fronte delle acquisizioni. L’anno scorso, l’azienda ha chiuso l’acquisizione di Carbon Engineering e annunciato l’acquisizione di CrownRock. Quest’ultima dovrebbe essere immediatamente accretiva ai flussi di cassa liberi.
Nel complesso, con riserve provate di quattro miliardi di barili di equivalenti di petrolio, flussi di cassa sani e un solido bilancio OXY è un’azione di portafoglio core.
Aker BP ASA
Aker BP ASA (OTCMKTS: AKRBF) è una gemma nascosta tra le azioni petrolifere. Il titolo AKRBF sembra sottovalutato e offre un rendimento del dividendo del 9,22%. Credo che il titolo possa offrire rendimenti multi-bagger, considerando un orizzonte di investimento di cinque anni.
Come panorama generale, Aker BP è un’azienda di esplorazione petrolifera con attività focalizzate sul Mare del Nord norvegese. Nel 2023, l’azienda ha riportato riserve 2P di 1,72 miliardi di barili di equivalenti di petrolio. Con una solida base di attività, l’azienda è posizionata per una crescita costante della produzione.
Un punto importante da notare è che Aker BP ha un prezzo di pareggio complessivo delle attività a ciclo completo di $35-40 al barile. Con il petrolio vicino a $80 al barile, l’azienda è posizionata per sani flussi di cassa. Per il 2023, Aker ha riportato flussi di cassa operativi di 5,4 miliardi di dollari (al netto delle tasse).
Con il dilatarsi dei flussi di cassa, mi aspetto dividendi più alti e maggiori investimenti di capitale. Allo stesso tempo, Aker BP ha un basso livello di leva finanziaria di 0,19 e c’è ampia flessibilità finanziaria per una crescita basata su acquisizioni. Storicamente, l’azienda ha intrapreso diverse fusioni e acquisizioni.
Ring Energy
Concludiamo la discussione con un titolo petrolifero da un centesimo che ha un enorme potenziale. Ring Energy (NYSE: REI) sembra profondamente sottovalutato ai livelli attuali di 1,70 dollari. Se il Brent viene scambiato nel range di $90-100 al barile, il titolo REI potrebbe potenzialmente salire sopra i $5.
Vale la pena notare che Ring Energy ha una capitalizzazione di mercato di 330 milioni di dollari. In confronto, il PV10 (valore attuale delle entrate future stimate di petrolio e gas, al netto delle spese dirette previste) delle riserve provate è di 1,65 miliardi di dollari.
Per il 2023, Ring Energy ha riportato flussi di cassa operativi rettificati di 197 milioni di dollari. Con una visibilità della crescita della produzione unita a prezzi del petrolio realizzati potenzialmente più alti, mi aspetto un OCF di più di 250 milioni di dollari quest’anno.
Pertanto, c’è ampia flessibilità finanziaria per investire nella crescita e perseguire il deleverage. Ring Energy ha anche intrapreso diverse acquisizioni negli ultimi cinque anni.
